Tài chính phi tập trung (DEFI) là gì?

Tài chính phi tập trung (hay đơn giản là DeFi) đề cập đến một hệ sinh thái các ứng dụng tài chính được xây dựng trên mạng chuỗi khối .

Cụ thể hơn, thuật ngữ DeFi có thể đề cập đến một phong trào nhằm tạo ra một hệ sinh thái dịch vụ tài chính mã nguồn mở, không cần cấp phép và minh bạch. Một thứ có sẵn cho tất cả mọi người và hoạt động mà không cần bất kỳ cơ quan trung ương nào. Người dùng sẽ duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản của họ và tương tác với hệ sinh thái này thông qua các ứng dụng phi tập trung (DApps) ngang hàng (P2P ).

Lợi ích cốt lõi của DeFi là cho phép dễ dàng truy cập vào các dịch vụ tài chính, đặc biệt là đối với những người bị cô lập khỏi hệ thống tài chính truyền thống. Một ưu điểm khác của DeFi là khung mô-đun mà nó được xây dựng dựa trên đó, với các ứng dụng DeFi có thể tương tác trên các chuỗi khối công khai. Những điều này có tiềm năng tạo ra các thị trường, sản phẩm và dịch vụ tài chính hoàn toàn mới.

Ưu điểm chính của DeFi là gì?

Tài chính truyền thống dựa vào các tổ chức như ngân hàng đóng vai trò trung gian và tòa án để cung cấp trọng tài.

Các ứng dụng DeFi không cần bất kỳ bên trung gian hoặc trọng tài nào. Mã chỉ định cách giải quyết mọi tranh chấp có thể xảy ra và người dùng luôn duy trì quyền kiểm soát đối với tiền của họ. Quá trình tự động hóa này giúp giảm chi phí liên quan đến việc cung cấp và sử dụng các sản phẩm này, đồng thời cho phép tạo ra một hệ thống tài chính trơn tru hơn.

Khi các dịch vụ tài chính mới này được triển khai trên các chuỗi khối, các điểm lỗi đơn lẻ sẽ bị loại bỏ. Dữ liệu được ghi lại trên chuỗi khối và trải rộng trên hàng nghìn nút, khiến việc kiểm duyệt hoặc khả năng ngừng hoạt động của một dịch vụ trở thành một công việc phức tạp.

Một lợi thế đáng kể khác của một hệ sinh thái mở như vậy là sự dễ dàng truy cập cho các cá nhân, những người nếu không sẽ không có quyền truy cập vào bất kỳ dịch vụ tài chính nào. Do hệ thống tài chính truyền thống phụ thuộc vào các bên trung gian kiếm lợi nhuận nên các dịch vụ của họ thường không có ở các địa điểm có cộng đồng thu nhập thấp. Tuy nhiên, với DeFi, chi phí giảm đáng kể và các cá nhân có thu nhập thấp cũng có thể hưởng lợi từ nhiều loại dịch vụ tài chính hơn.

Các trường hợp sử dụng tiềm năng cho DeFi là gì?

Mượn và cho mượn

Các giao thức cho vay mở là một trong những loại ứng dụng phổ biến nhất trong hệ sinh thái DeFi. Việc vay và cho vay mở, phi tập trung có nhiều lợi thế so với hệ thống tín dụng truyền thống. Chúng bao gồm giải quyết giao dịch ngay lập tức, không kiểm tra tín dụng và khả năng thế chấp tài sản kỹ thuật số.

Vì các dịch vụ cho vay này được xây dựng trên các chuỗi khối công khai nên chúng giảm thiểu mức độ tin cậy cần thiết và đảm bảo các phương pháp xác minh bằng mật mã. Thị trường cho vay trên blockchain giảm thiểu rủi ro đối tác và làm cho việc vay và cho vay rẻ hơn, nhanh hơn và sẵn có cho nhiều người hơn.

Dịch vụ ngân hàng tiền tệ

Vì các ứng dụng DeFi, theo định nghĩa, là các ứng dụng tài chính, nên các dịch vụ ngân hàng tiền tệ là một trường hợp sử dụng rõ ràng đối với chúng. Chúng có thể bao gồm việc phát hành stablecoin, thế chấp và bảo hiểm.

Khi ngành công nghiệp blockchain trưởng thành, người ta sẽ tập trung nhiều hơn vào việc tạo ra các stablecoin. Chúng là những tài sản tiền điện tử thường được gắn với các tài sản trong thế giới thực có thể dễ dàng chuyển nhượng bằng kỹ thuật số. Vì giá tiền điện tử có thể dao động nhanh chóng vào các thời điểm, nên các stablecoin phi tập trung có thể được sử dụng hàng ngày dưới dạng tiền tệ kỹ thuật số không do cơ quan trung ương phát hành và giám sát.

Do có nhiều trung gian tham gia nên việc nhận thế chấp rất tốn kém và mất thời gian. Với hợp đồng thông minh, phí bảo lãnh phát hành và phí pháp lý có thể giảm đáng kể.

Bảo hiểm trên chuỗi khối có thể loại bỏ nhu cầu về trung gian và cho phép phân bổ rủi ro giữa nhiều người tham gia. Điều này có thể dẫn đến phí bảo hiểm thấp hơn với cùng chất lượng dịch vụ.

Nếu bạn muốn đọc thêm về chủ đề chuỗi khối và ngân hàng, hãy xem Công nghệ chuỗi khối sẽ tác động đến ngành ngân hàng như thế nào .

Thị trường phi tập trung

Một số ứng dụng DeFi phổ biến nhất hiện có là Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) , chẳng hạn như Binance DEX. Các nền tảng này cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số mà không cần một bên trung gian đáng tin cậy (sàn giao dịch) để giữ tiền của họ. Các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa các ví của người dùng với sự trợ giúp của các hợp đồng thông minh.

Một số sàn giao dịch, được gọi là Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) , sử dụng nhóm thanh khoản để hỗ trợ giao dịch mà không cần đối tác trực tiếp khớp giao dịch của bạn. Uniswap và Pancake Swap là hai trong số những ví dụ nổi tiếng nhất. Vì chúng yêu cầu ít công việc bảo trì và quản lý hơn nên các sàn giao dịch phi tập trung thường có phí giao dịch thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung.

Công nghệ chuỗi khối cũng có thể được sử dụng để phát hành và cho phép sở hữu nhiều loại công cụ tài chính thông thường. Các ứng dụng này sẽ hoạt động theo cách phi tập trung, loại bỏ những người giám sát và loại bỏ các điểm lỗi đơn lẻ.

Ví dụ: các nền tảng phát hành mã thông báo bảo mật có thể cung cấp các công cụ và tài nguyên cho các nhà phát hành để khởi chạy chứng khoán được mã hóa trên chuỗi khối với các tham số có thể tùy chỉnh.

Các dự án khác có thể cho phép tạo ra các công cụ phái sinh, tài sản tổng hợp, thị trường dự đoán phi tập trung, v.v.

Tối ưu hóa năng suất

DeFi DApps có thể được sử dụng để tự động hóa và tối ưu hóa tổng hợp lợi nhuận thu được từ việc đặt cược, nhóm phần thưởng và các sản phẩm sinh lãi khác. Đôi khi bạn có thể nghe thấy tối ưu hóa năng suất được gọi là canh tác năng suất .

Ví dụ: bạn có thể nhận được phần thưởng thường xuyên từ việc khai thác Bitcoin, ủy thác BNB hoặc cung cấp thanh khoản. Một hợp đồng thông minh có thể lấy phần thưởng của bạn, mua thêm tài sản cơ bản và tái đầu tư nó. Quá trình này sẽ gộp tiền lãi của bạn, thường làm tăng đáng kể tiền lãi của bạn.

Tất nhiên, bạn có thể làm điều này bằng tay. Tuy nhiên, sử dụng hợp đồng thông minh sẽ tiết kiệm thời gian và tối ưu hóa việc gộp. Tiền của bạn thường được gộp chung với tiền của những người dùng khác, nghĩa là phí gas được chia sẻ cho tất cả các thành viên của hợp đồng thông minh tối ưu hóa lợi nhuận.

Hợp đồng thông minh đóng vai trò gì trong DeFi?

Hầu hết các ứng dụng hiện tại và tiềm năng của tài chính phi tập trung đều liên quan đến việc tạo và thực hiện các hợp đồng thông minh. Trong khi hợp đồng thông thường sử dụng thuật ngữ pháp lý để chỉ định các điều khoản của mối quan hệ giữa các thực thể tham gia hợp đồng, hợp đồng thông minh sử dụng mã máy tính.

Vì các điều khoản của chúng được viết bằng mã máy tính, hợp đồng thông minh có khả năng duy nhất để thực thi các điều khoản đó một cách tự động. Điều này cho phép thực hiện đáng tin cậy và tự động hóa nhiều quy trình kinh doanh hiện yêu cầu giám sát thủ công.

Sử dụng hợp đồng thông minh nhanh hơn, dễ dàng hơn và giảm rủi ro cho cả hai bên. Mặt khác, hợp đồng thông minh cũng đưa ra các loại rủi ro mới. Vì mã máy tính dễ có lỗi và lỗ hổng, nên giá trị và thông tin bí mật bị khóa trong hợp đồng thông minh có nguy cơ gặp rủi ro.

DeFi phải đối mặt với những thách thức nào?

Hiệu suất kém: Các chuỗi khối vốn đã chậm hơn so với các đối tác tập trung của chúng, ảnh hưởng đến các ứng dụng được xây dựng trên chúng. Các nhà phát triển ứng dụng DeFi cần tính đến những hạn chế này và tối ưu hóa sản phẩm của họ cho phù hợp.
Nguy cơ lỗi người dùng cao: Các ứng dụng DeFi chuyển trách nhiệm từ bên trung gian sang người dùng. Đây có thể là một khía cạnh tiêu cực đối với nhiều người. Thiết kế các sản phẩm giảm thiểu rủi ro do lỗi người dùng là một thách thức khó khăn khi các sản phẩm được triển khai trên các chuỗi khối bất biến.
Trải nghiệm người dùng kém: Hiện tại, việc sử dụng các ứng dụng DeFi đòi hỏi người dùng phải nỗ lực nhiều hơn. Để các ứng dụng DeFi trở thành yếu tố cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu, chúng phải mang lại lợi ích hữu hình khuyến khích người dùng chuyển đổi từ hệ thống truyền thống.
Hệ sinh thái lộn xộn: Có thể là một nhiệm vụ khó khăn để tìm ra ứng dụng phù hợp nhất cho một trường hợp sử dụng cụ thể và người dùng phải có khả năng tìm ra những lựa chọn tốt nhất. Thách thức không chỉ là xây dựng các ứng dụng mà còn phải suy nghĩ về cách chúng phù hợp với hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn.

Rủi ro của DeFi là gì?

Mặc dù thế giới DeFi có thể cung cấp các APY hấp dẫn, nhưng không phải không có rủi ro. Mặc dù chúng được phân cấp, nhưng về cơ bản, bạn đang sử dụng các dịch vụ tài chính và một số rủi ro là quen thuộc:

1. Rủi ro đối tác: Nếu bạn tham gia vào các khoản vay tiền điện tử hoặc bất kỳ hình thức cho vay nào khác, thì bạn có nguy cơ đối tác không trả được nợ của họ.

2. Rủi ro về quy định: Có thể khó xác định tính hợp pháp của một số dịch vụ và dự án nhất định. Nếu bạn đầu tư vào một hợp đồng thông minh mà sau đó bị đóng cửa do các vấn đề về quy định, thì tiền của bạn có thể gặp rủi ro.

3. Rủi ro mã thông báo: Tài sản bạn nắm giữ có các mức độ rủi ro khác nhau bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản, độ tin cậy, bảo mật hợp đồng thông minh mã thông báo cũng như dự án và nhóm liên quan. Vì tốc độ DeFi có nhiều mã thông báo vốn hóa thị trường thấp nên rủi ro mã thông báo có thể đặc biệt cao.

4. Rủi ro phần mềm: Các lỗ hổng mã có thể làm suy yếu tính bảo mật của các hợp đồng thông minh mà bạn đã đầu tư vào. Ví của bạn cũng có thể bị xâm phạm do kết nối với DeFi DApps và cấp cho chúng một số quyền nhất định.

5. Mất tạm thời: Nếu bạn đang đặt cược vào nhóm thanh khoản, sự khác biệt so với tỷ lệ giá bạn đã nhập sẽ khiến bạn mất một số mã thông báo được gửi trong nhóm nếu bạn rút tiền.

Tôi có thể tìm các dự án DeFi ở đâu?

Ethereum từ lâu đã là ngôi nhà truyền thống của DeFi. Tuy nhiên, hiện có nhiều blockchain để lựa chọn với hệ sinh thái DeFi lành mạnh. Hầu hết mọi mạng có khả năng hợp đồng thông minh đều có thể lưu trữ DeFi DApps. BNB Smart Chain là một lựa chọn phổ biến, cùng với Fantom, Solana, Polkadot và Avalanche .

Việc tìm kiếm các dự án và giao thức DeFi sẽ yêu cầu một số nghiên cứu. Các diễn đàn, trình nhắn tin và trang web trực tuyến có thể giúp bạn tìm hiểu về các cơ hội mới. Tuy nhiên, bạn cần phải cực kỳ cẩn thận với bất kỳ thông tin nào bạn tìm thấy. Luôn thận trọng và kiểm tra kỹ mức độ an toàn của bất kỳ dự án nào bạn đọc hoặc nghe nói đến.

Tôi cần những gì để truy cập các dự án DeFi?

Để kết nối với DeFi DApps, bạn sẽ cần:

1. Một chiếc ví tương thích. Ví tiện ích mở rộng trình duyệt như MetaMask hoặc ví di động như Trust Wallet sẽ thực hiện công việc. Ví lưu ký(ví mà bạn không sở hữu khóa riêng) ít có khả năng cho phép bạn kết nối với DApps.

2. Tiền điện tử. Điều này có vẻ hiển nhiên, nhưng bạn có thể cần nhiều tài sản khác nhau. Ví dụ: sử dụng bất kỳ DApp nào trên Chuỗi thông minh BNB sẽ yêu cầu BNB thanh toán phí gas của bạn. Ethereum sẽ yêu cầu Ether (ETH). Nếu bạn muốn bắt đầu với nhóm thanh khoản và đặt cược theo cách thủ công, bạn sẽ cần một cặp xu có giá trị tiền tệ bằng nhau.

Ở mức cơ bản nhất, đó là tất cả những gì bạn cần. Nếu bạn không cảm thấy thoải mái khi tự thiết lập điều này, bạn vẫn có thể truy cập một số dịch vụ DeFi thông qua một thực thể tập trung. Chúng tôi sẽ đề cập vấn đề này trong phần sau thảo luận về tài chính tập trung (CeFi).

DeFi so với tài chính truyền thống

Có thể cho rằng sự khác biệt đáng kể nhất giữa DeFi và tài chính truyền thống là khả năng tiếp cận. Bất kỳ ai cũng có thể tạo ví và bắt đầu sử dụng dịch vụ DeFi miễn là họ có một số tiền điện tử. Không cần đăng ký hoặc xác minh danh tính. Để truy cập các dịch vụ tài chính truyền thống, bạn phải hoàn thành kiểm tra Biết khách hàng của bạn (KYC) và đáp ứng các điều kiện khác. Sự khác biệt cơ bản này làm cho DeFi có thể truy cập được đối với những người không có tài khoản ngân hàng, cải thiện khả năng tiếp cận tài chính.

DeFi cũng cung cấp các dịch vụ tài chính không có sẵn trong lĩnh vực truyền thống. Bằng cách xếp lớp các dịch vụ DeFi khác nhau (đôi khi được gọi là DeFi legos), có thể tạo ra các sản phẩm hoàn toàn mới sử dụng nhiều nền tảng. Tính linh hoạt này cho phép tạo ra các sản phẩm sáng tạo mà bất kỳ ai cũng có thể phát triển chiến lược.

DeFi so với tài chính tập trung (CeFi)

Ngay cả trong thế giới tiền điện tử, không phải mọi dịch vụ tài chính đều phi tập trung. Ví dụ: đặt cược thông qua một sàn giao dịch tập trung như Binance thường yêu cầu bạn từ bỏ quyền giám sát mã thông báo của mình. Trong trường hợp này, bạn phải tin tưởng tổ chức tập trung xử lý tiền của bạn.

Phần lớn các dịch vụ được cung cấp sẽ giống nhau. Chúng có thể được thực hiện thông qua cùng một nền tảng DeFi mà người dùng có thể truy cập trực tiếp. Tuy nhiên, CeFi loại bỏ tính chất thường phức tạp của việc tự quản lý các khoản đầu tư DeFi. Bạn cũng có thể có thêm bảo đảm cho tiền gửi của mình.

CeFi không tệ hơn cũng không tốt hơn DeFi. Sự phù hợp của nó phụ thuộc vào mong muốn và nhu cầu của bạn. Mặc dù bạn có thể hy sinh một số quyền kiểm soát trong CeFi, nhưng bạn thường nhận được sự đảm bảo chắc chắn hơn và giảm bớt một số trách nhiệm trong việc xử lý tài sản và thực hiện giao dịch.

Sự khác biệt giữa DeFi và ngân hàng mở là gì?

Ngân hàng mở là hệ thống ngân hàng nơi các nhà cung cấp dịch vụ tài chính bên thứ ba được cấp quyền truy cập an toàn vào dữ liệu tài chính thông qua API . Điều này cho phép kết nối mạng các tài khoản và dữ liệu giữa các ngân hàng và tổ chức tài chính phi ngân hàng. Về cơ bản, nó cho phép tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới trong hệ thống tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, DeFi đề xuất một hệ thống tài chính hoàn toàn mới độc lập với cơ sở hạ tầng hiện tại. DeFi đôi khi còn được gọi là tài chính mở.

Ví dụ: ngân hàng mở có thể cho phép quản lý tất cả các công cụ tài chính truyền thống trong một ứng dụng bằng cách lấy dữ liệu một cách an toàn từ một số ngân hàng và tổ chức.

Mặt khác, tài chính phi tập trung có thể cho phép quản lý các công cụ tài chính hoàn toàn mới và những cách tương tác mới với chúng.

Tổng kết

Tài chính phi tập trung tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính tách biệt với hệ thống chính trị và tài chính truyền thống. Điều này sẽ cho phép một hệ thống tài chính cởi mở hơn và có khả năng ngăn chặn các tiền lệ kiểm duyệt, giám sát tài chính và phân biệt đối xử trên toàn thế giới.

Mặc dù là một ý tưởng hấp dẫn nhưng không phải mọi thứ đều được hưởng lợi từ việc phi tập trung hóa. Việc tìm kiếm các trường hợp sử dụng phù hợp nhất với các đặc điểm của chuỗi khối là rất quan trọng trong việc xây dựng một kho sản phẩm tài chính mở có giá trị.

Nếu thành công, DeFi có thể lấy đi quyền lực từ các tổ chức tập trung lớn và trao nó cho cộng đồng nguồn mở và cá nhân. Liệu điều đó có tạo ra một hệ thống tài chính hiệu quả hơn hay không sẽ được quyết định sau khi DeFi sẵn sàng để áp dụng chính thống.

ƯU ĐÃI ĐẶC BIỆT

Binance miễn phí $100 (Độc quyền): Sử dụng liên kết này để đăng ký và nhận $100 miễn phí và giảm 10% phí cho tháng đầu tiên của Binance Futures.

Tài chính phi tập trung (DEFI) là gì?

Giới thiệu

Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?

Ưu điểm chính của DeFi là gì?